Beim Passiven Investieren setzt du auf den Markt, statt in einzelne Aktien zu investieren. Du profitierst somit von der Marktrendite. Passives Anlegen ist langfristig häufig rentabler als eine aktive Strategie und zusätzlich sparst du Zeit.
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Was du wissen solltest
- Statt einzelne Aktien herauszupicken, versuchst du beim passiven Investieren möglichst, die gesamte Marktsituation in deinem Portfolio abzubilden.
- ETFs ermöglichen dir eine günstige Investition in viele Aktien gleichzeitig.
- Die Erfolgsquote beim passiven Investieren ist höher als beim aktiven Investieren.
- Das ganze funktioniert voll automatisiert und ist für dich zeitsparend und kosteneffizient.
- Passive Anlagen wie ETFs sind rational und folgen klaren Regeln – aktiv gemanagte Anlagen wie aktiv gemanagte Fonds sind nie frei von Emotionen.
Die beste Strategie
Wer in Welt-ETFs investiert, verfolgt eine passive Anlagestrategie. Für Anleger hat das einige Vorteile: Es ist zeitsparend und kosteneffizient. Der größte Vorteil und eigentliche Grund einer passiven Strategie ist, dass sie in aller Regel erfolgreicher ist als eine aktive Strategie. Über längere Zeit betrachtet bringt passives Investieren eine höhere Rendite als aktives.
Aktiv vs. Passiv
Beim aktiven Investieren beobachtet ein Anleger den Markt und entscheidet, welche Aktien unter- oder auch überbewertet sind. In diese investiert er in der Erwartung, dass der Aktienkurs sich mit der Zeit auf den von ihm prognostizierten Wert korrigieren wird und er beim Verkauf der Aktie Gewinn macht. Die aktive Auswahl von Aktien heißt Stockpicking. Anleger können auch in aktiv gemanagte Fonds investieren. Hier entscheidet ein Fondsmanager, in welche Unternehmen das Geld der Anleger gesteckt wird. Aktive Investoren versuchen, die Marktrendite zu übertrumpfen. Passive Investoren hingegen sind überzeugt, dass man den Markt nicht schlagen kann. Sie investieren daher in ein durchschnittliches Weltportfolio und erhalten dafür die durchschnittliche Marktrendite.
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Börsenlexikon: Marktrendite
Rendite ist der Ertrag, den eine Kapitalanlage über einen bestimmten Zeitraum einbringt. Kaufst du eine Aktie für 100€ und verkaufst diese nach einem Jahr für 105€ beträgt deine Rendite 5€. Marktrendite ist der Ertrag, den der gesamte Markt erwirtschaftet. Sie kann mit einem Index gemessen werden.
Wer bekommt mehr Rendite?
Eine Untersuchung von S&P Dow Jones, einem Indexanbieter, hat die Performance von aktiv gemanagten Fonds über 10 Jahre beobachtet. Das Ergebnis: 98% der Fondsmanager von globalen Aktienfonds blieben unter der Rendite des Vergleichsindex. Unter aktiven Aktienfonds, die in den deutschen Markt investieren, lagen ebenso ganze 80% unter der Indexrendite. Das heißt, im untersuchten Zeitraum hat nur jeder fünfte aktiv gemanagte Fonds nach Gebühren mehr Rendite eingebracht als der Vergleichsindex.
Über mehrere Jahre betrachtet nimmt die Wahrscheinlichkeit, dass ein aktiv gemanagter Fonds die Marktrendite schlägt, immer weiter ab: Wenn ein Fondsmanager also in einem Jahr eine bessere Rendite erzielen konnte, trifft das keine Aussage über das nächste Jahr.
Unabhängig ob aktiv oder passiv investierst, benötigst du dazu immer ein Depot. Mit unserem Depot-Vergleich findest du das beste Depot für deine Bedürfnisse.
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Börsenlexikon: Fonds
Ein Fonds ist eine Sammlung von Kapital. Bei einem Investment-Fonds wird das eingezahlte Geld in Anlagen investiert. Fonds können aktiv von einem Manager oder passiv durch einen Index reguliert werden.
Der Finanzmarkt ist effizient
Die Basis des passiven Investierens ist die Effizienzmarkthypothese. Aufgestellt wurde sie von Eugene Fama, einem Wirtschaftswissenschaftler. Er meint, dass in einem effizienten Kapitalmarkt alle vorhandenen Informationen im Preis eines Wertpapiers zusammenfließen – und unser Markt sei ein ebenso effizienter Markt. Heißt, alle Kennzahlen, Umstände, Hintergrundinformationen und Prognosen werden automatisch im Preis einer Aktie widergespiegelt. Weiter gedacht können wir einer exakten Replikation des Marktes ebenso vertrauen, sie müsste gleich effizient sein. Verknüpft man dieses Wissen mit der Annahme, Kapitalmärkte werden auf lange Zeit wachsen, ist es die logische Schlussfolgerung, in eine exakte Kopie des Marktes zu investieren.
Kurz gesagt, du nimmst vorhandene Märkte und vertraust darauf, dass sich die Wirtschaft der Welt, bestimmter Regionen oder Branchen positiv entwickelt. Selbst unter professionellen Fondsmanagern gibt es nur wenige (weniger als ein Drittel), die langfristig die Marktrendite übertreffen. Deshalb ist es Erfolg versprechender, auf den Markt zu setzen, statt einzelne Aktien herauszusuchen, die unterbewertet sind.
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Theorie der effizienten Märkte
Für die Theorie der effizienten Märkte hat Eugene Fama 2013 den Nobelpreis der Wirtschaftswissenschaften erhalten. Es gibt allerdings auch kritische Stimmen, die der Meinung sind, die Märkte seien nicht effizient.
Aktives und passives Investieren im Vergleich
| Eigenschaft | Aktives Investieren | Passives Investieren mit einem Weltportfolio |
|---|---|---|
| Ziel | Die Marktrendite “schlagen” | Die Marktrendite erreichen |
| Rendite durch | Risiko | Geschickte Strategie (Schlauheit) |
| Image des Markts | Markt als Gegner | Markt als Verbündeter |
| Worauf wettet der/die Anleger/in? | Auf einzelne Unternehmen/Branchen/Zeitabschnitte. Die Zusammensetzung wird geändert | Auf die globale Marktwirtschaft. Ohne kurzfristige Umschwenke |
| Diversifikationsgrad | Beim klassisch aktiven Ansatz niedrig | Globale, systematische Diversifikation über Assetklassen hinweg |
| Anlagehorizont | Individuell; oft nicht vorher festgelegt | Langfristig |
| Komplexität | Tendenziell hoch: Man muss sich mit dem Aktienmarkt und Unternehmen auseinandersetzen | Niedrig |
| Kosten | Tendenziell hoch: Je nach Häufigkeit des Handels fallen jedes Mal Orderprovision, Handelsplatzgebühren und weitere Gebühren an | Niedrig: Bei ETFs mit geringem TER beeinflussen die Kosten die Rendite nur geringfügig |
| Zeitaufwand für den Investor/die Investorin | Relativ hoch | Niedrig |
Buy and hold statt Spekulation
Buy-and-Hold bedeutet: Anteile kaufen und halten. Das geht mit unterschiedlichen Produkten, auch mit Einzelaktien. Als passiver Investor hast du einen langen Anlagehorizont, hältst deine Anlagen also über möglichst viele Jahre. Du sitzt kurzfristige Kursschwankungen aus, hechelst keinen Trends hinterher, lässt dich nicht von vermeintlichen Geheimtipps locken. Als passiver Investor schaust du nur unregelmäßig in dein Depot, denn das Ziel ist schließlich, erst mal nicht auf das Geld zuzugreifen, sondern es langfristig für dich arbeiten zu lassen. Du vermeidest es zu spekulieren, gehst also nicht davon aus, dass ein persönliches Wissen und Bauchgefühl den Markt schlagen.
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Börsenlexikon: Depot
Kaufst du eine Aktie oder Anteile eines ETFs, werden sie in einem Depot gelagert. Es handelt sich also um ein Konto, welches speziell für Wertpapiere genutzt wird. Banken, Online-Broker und Fondsgesellschaften dürfen Depotführung anbieten.
Wie kann man in den gesamten Markt investieren?
Damit du nicht die gesamte Weltwirtschaft analysieren und unzählige Aktien erwerben musst, gibt es Finanzprodukte, welche die gesamte Weltwirtschaft abbilden. Sie tun das mithilfe von Indizes, auf ihnen wiederum beruht das Portfolio eines ETFs. In den nächsten Kapiteln erfährst du, was ein Index ist, wie ein ETF funktioniert und wie du in einen ETF investieren kannst.
Steuervorteil durch Buy-and-Hold bei passiven Investments
Beim passiven Investieren entsteht durch die Steuerstundung der sogenannte Barwertvorteil: Deine Steuerzahlung wird zu einem Großteil nachgelagert. Der effektive Steuersatz geht im Zeitverlauf zurück. Wer später Steuern auf sein Geld zahlt, kann es länger für sich arbeiten lassen.
Du bezahlst die Kapitalertragsteuer nämlich erst bei der Realisierung deiner Gewinne. Bleiben deine Anlagen weiter investiert und du lässt sie nicht auszahlen, werden auch keine Steuern fällig. Die 25% plus Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer arbeiten in dieser Zeit weiter für dich.
Thesaurierende ETFs reinvestieren deine Rendite automatisch. Hier wird zwar die Vorabpauschale erhoben, dennoch fällt diese sehr gering aus. Für alle ETFs gilt, dass du Gewinne versteuern musst, wenn du Anteile gewinnbringend verkaufst. Bei einer Buy-and-Hold-Strategie ist das oft erst Jahre bis Jahrzehnte nach dem Investieren.
Für jeden Sparer in Deutschland gelten 1.000€ (bei verheirateten Paaren 2.000€) Sparerpauschbetrag – bis zu diesem jährlichen Betrag bleiben deine Kapitalerträge wie Dividenden oder realisierte Kursgewinne steuerfrei.
3 Tipps für erfolgreiches passives Investieren
- Kenne die Risiken und schätze dich richtig ein: Auch wenn die Risiken beim passiven Investieren geringer sind als aktiven Traden: Beschäftige dich mit dem Thema Marktrisiko und bestimme deine persönliche Risikotragfähigkeit.
- Wähle ETFs aus, die zu deiner Strategie passen: Du kannst in verschiedene Märkte, Regionen und Währungen investieren – je nachdem, was dir wichtig ist. Außerdem kannst du zum Beispiel mit Factor Investing und ESG Schwerpunkte setzen. Du bleibst dabei flexibel, denn du kannst zu den üblichen Börsenzeiten handeln, wenn du dein Portfolio umschichten willst.
- Passive und aktive Investments trennen: Wenn du einen Teil deines Vermögens passiv investieren möchtest und den Rest für aktive Investments/Spekulationen nutzen willst, ist das völlig in Ordnung. Wir empfehlen aus psychologischen Gründen, dafür ein weiteres Depot anzulegen. So gerätst du nicht in Versuchung, mit deinem passiven Anteil von der Buy-and-Hold-Strategie abzukommen.
Häufig gestellte Fragen
Was bedeutet passives Investieren?
Für wen eignet sich passives Investieren?
Wann zahle ich Steuern bei passiven Investments?
I'm a seasoned financial expert with a deep understanding of passive investing strategies. My knowledge extends to the concepts discussed in the article you provided, which revolves around the advantages of passive investing over active strategies. Let me break down the key points:
Passive Investing Overview:
- Passive investing involves relying on the market rather than selecting individual stocks.
- It aims to capture the overall market situation in your portfolio, often achieved through Exchange-Traded Funds (ETFs).
- The strategy is fully automated, saving time and costs compared to active investing.
Active vs. Passive Investing:
- Active investors pick stocks based on market observations, aiming to beat market returns.
- Passive investors believe in the efficiency of the market and invest in a diversified portfolio, expecting average market returns.
- Research indicates that passive investing, especially through global ETFs, tends to outperform active strategies over the long term.
Efficient Market Hypothesis:
- The foundation of passive investing is the Efficient Market Hypothesis, suggesting that all available information is reflected in a security's price.
- Investors trust in the efficiency of markets and invest in an exact replica of the market.
Performance Comparison:
- Studies, such as the one by S&P Dow Jones, reveal that a significant percentage of actively managed funds underperform their respective benchmarks.
- The probability of active funds beating the market diminishes over time.
Comparison of Active and Passive Investing:
- Active investing aims to "beat" the market, while passive investing seeks to match market returns.
- Active strategies involve individual stock or sector bets, while passive strategies focus on global market exposure.
- Passive investing offers lower complexity, costs, and time commitment compared to active strategies.
Buy-and-Hold Strategy:
- Passive investors typically follow a buy-and-hold approach, holding investments for the long term and avoiding speculation.
- This strategy benefits from the potential tax advantages of delayed capital gains realization.
Tips for Successful Passive Investing:
- Understand and assess market risks.
- Choose ETFs aligned with your strategy, considering factors like regions, currencies, and investment themes.
- Consider segregating passive and active investments into separate portfolios to maintain strategy consistency.
Frequently Asked Questions:
- Passive investing involves relying on market trends rather than active decision-making.
- It is suitable for those seeking a hands-off, long-term investment approach.
- Taxes on passive investments are typically incurred upon realizing gains.
Feel free to ask if you have any specific questions or if you'd like more detailed information on any of these topics.
